Токенизация Altherum

Клубные сделки

Частные сделки, структурированные для ограниченного круга.

Одна определенная частная сделка, ограниченная группа инвесторов и участие через специальный инструмент. Права вытекают из учредительных документов инструмента и документации сделки; преимущественную силу имеет официальный реестр участников.

Запросить рассмотрениеСравнить три структуры

Избирательный доступ по приглашению для квалифицированных и профессиональных инвесторов в значении применимого регулирования. Соответствие проверяется однократно до передачи документации; соответствие требованиям не гарантирует участия.

Суть предложения

Зачем нужна структура клубной сделки.

Частная сделка, представленная ограниченному кругу инвесторов на встрече Altherum

Частные сделки институционального качества предполагают институциональные минимумы. Спонсоры предпочитают меньшее число более крупных обязательств, а издержки структурирования не зависят от размера отдельного участия.

Клубная сделка отвечает на это прямо: ограниченный круг участвует в одной определенной сделке, которую ни один из участников не осуществил бы в одиночку, сохраняя при этом главное для частного инвестора — прозрачность по активу, контрагентам и условиям.

Ничего не резервируется заранее. В отличие от слепого фонда, каждая сделка рассматривается по собственной документации, и участник принимает решение только по ней. Обратная сторона — концентрация: внутри инструмента диверсификации нет.

Как это устроено

Роль специального инструмента.

Каждую сделку несет собственный инструмент. Инвестор становится участником этого инструмента, а не прямым владельцем базового актива.

Один инструмент — одна сделка

Инструмент создается под единственную определенную сделку. Портфельного усреднения нет: актив, контрагенты и обеспечение составляют весь объем риска.

Акции или доли и реестр

Вы подписываетесь на акции или доли инструмента. Цифровые записи представляют и администрируют их; при расхождении с официальным реестром участников преимущественную силу имеет реестр.

Согласованная система управления

Права на информацию, вопросы особой компетенции и механизмы выхода согласуются в рамках структуры, а не наследуются из стандартного проспекта фонда.

Согласованный круг

Ограниченная группа инвесторов со сходными горизонтами, принимаемых индивидуально, а не через открытое окно подписки.

Направления

Где Altherum ищет возможности.

Четыре типа частных сделок, каждый со своим набором вопросов. Ни один из них не является программой: сделка существует лишь с момента появления ее документации.

Институциональные партнеры изучают структуру специального инструмента

Недвижимость

Сделки по определенным объектам или портфелям со структурированной системой управления, обеспечением и сценариями выхода. Существо анализа — цена входа, обеспечение и ковенанты.

Инфраструктура

Долгосрочные сделки с базовой инфраструктурой, оцениваемые по договорной архитектуре, контрагентам и операционному риску. Горизонты измеряются годами и прямо указываются до приема.

Компании на стадии pre-IPO

Участие в компаниях, приближающихся к размещению, с анализом корпоративного управления, структуры капитала и ограничений на передачу. Сроки размещения или продажи вне нашего контроля и рассматриваются как сценарий.

Отобранные быстрорастущие частные компании

Частные компании с подтвержденной траекторией, рассматриваемые вместе с соинвесторами, привносящими отраслевую экспертизу, а не только капитал. Концентрация осознанна, риск потери реален.

Путь

От предварительного рассмотрения до приглашения.

Четыре этапа. Проверка категории инвестора и личности является условием доступа и проводится однократно до передачи документации.

  1. 01

    Соответствие и интерес

    Обсуждаем ваши задачи, горизонт и тип сделки, который вы готовы рассматривать, и сообщаем, уместен ли формат клубной сделки.

  2. 02

    Частная презентация и документация

    Сделка представляется в закрытом формате: структура, контрагенты, обеспечение, горизонт и факторы риска вместе с документацией сделки.

  3. 03

    Приглашение и решение о допуске

    Допуск индивидуален и осуществляется по усмотрению инструмента. Каждая сделка может дополнительно ограничивать число и категорию участников.

  4. 04

    Подписка и администрирование

    В случае принятия акции или доли приобретаются согласно документам инструмента, вносятся в официальный реестр и администрируются в цифровом виде.

Что учитывать

Права, ограничения и риски конкретной сделки.

Права, требования к инвестору, горизонт и факторы риска определяются документацией каждой сделки. Ниже — характеристики самой структуры.

  • Концентрация: одна сделка, один актив или одна компания. Диверсификации внутри инструмента нет.
  • Неликвидность: непрерывный рынок отсутствует. Передача допускается только проверенным участникам и регулируется учредительными документами инструмента.
  • Управление: миноритарные позиции обладают только теми информационными и решающими правами, которые согласованы в документах.
  • Реализация и выход: продажа, рефинансирование или размещение являются сценариями, а не обязательствами. Срок владения может превысить первоначальные ожидания.
  • Риск капитала: инвестиции на частных рынках могут привести к частичной или полной потере вложенной суммы.

Данная страница носит описательный характер. Она не является предложением, побуждением или инвестиционной рекомендацией.

FAQ

Наиболее частые вопросы.

Только общая информация. Для любой конкретной возможности, prevail документация по сделке, рассмотренная с каждым соответствующим инвестором.

  • Квалифицированные и профессиональные инвесторы, принятые в нашу частную сеть после проверок личности и соответствия. Допуск зависит также от ограничений конкретной сделки и остается на усмотрение инструмента.

Далее читать

Читать далее.

Справочные заметки и руководства из нашего редакционного центра, написанные для контекста, а не для продвижения.

Следующий шаг

Запросите рассмотрение для будущей сделки.

Сообщите свою категорию инвестора, горизонт и интересующий тип сделки. Мы подтвердим, уместен ли формат клубной сделки и что может быть представлено.

Запросить знакомство