Облигации — Стратегия
Договорный доход. Обеспечение недвижимостью. Европейская диверсификация.
Облигация с фиксированной ставкой, дающая доступ к диверсифицированному портфелю старшего обеспеченного частного долга под недвижимость.
- Фиксированный
- Договорный доход по фиксированной ставке в соответствии с условиями нот.
- Раз в полгода
- Периодичность выплат, определённая в документации
- 100 млн евро
- Целевой портфель
- 5 лет
- Срок компартмента
Стратегия частного кредитования, ориентированная на доход и стремящаяся получить значимую премию к доходу по сравнению с сопоставимыми, более ликвидными сегментами европейских кредитных рынков.
Премия к доходу отражает более низкую ликвидность, более высокую сложность и кредитный риск. Капитал и доход не гарантированы.
Минимальное участие: 100 000 €. Доступ ограничен, при условии соответствия критериям инвестора и окончательных условий выпуска.
Что на самом деле делает стратегия
Кредитование под недвижимость, а не её покупка.
Инвестор этой облигации не покупает недвижимость. Стратегия финансирует отобранные европейские сделки с недвижимостью через старшие обеспеченные частные кредиты, стремясь к договорному доходу, подкреплённому реальными активами, согласованными защитными механизмами и активным мониторингом.
Доход формируется прежде всего за счёт процентов и комиссий по этим кредитам, а не за счёт ожидания будущего роста цен на недвижимость. Каждый кредит оценивается по заёмщику, активу, пакету обеспечения и возможности его реализации.
Целевой портфель
Два распределения с заранее установленными лимитами.
Приведённые ниже показатели — целевые ориентиры и лимиты стратегии, а не уже сформированный состав портфеля.
70%
Готовые активы
Стабилизированные или доходные объекты. Максимальное отношение кредита к стоимости — 75%.
30%
Девелопмент / повышение стоимости
Проекты девелопмента или репозиционирования. Максимальное отношение кредита к затратам — 80%, с траншами по достижении этапов.
Сегмент рынка
Где стратегия выбирает кредитовать.
- Избирательное банковское финансирование
- Банковское кредитование сделок средней величины предоставляется избирательно, и качественные проекты могут остаться без финансирования или профинансированными частично.
- Сегмент, который часто игнорируют крупные кредиторы
- Крупные участники часто концентрируются на более масштабных сделках, оставляя пространство в средней части рынка.
- 500 000 евро – 15 миллионов евро
- Целевой диапазон финансирования стратегии, сделка за сделкой.
- Пространство для переговоров
- Работа в этом диапазоне позволяет согласовывать защитные механизмы и ценообразование, а также диверсифицировать экспозицию по нескольким сделкам.
Защита
Построена вокруг защиты, а не рыночной спекуляции.
- 01
Ипотека первой очереди
Обеспечение первой очереди по финансируемому объекту.
- 02
Залог долей SPV, владеющей активом
Залог долей компании, владеющей активом, дополнительно к ипотеке.
- 03
Старшая обеспеченная позиция
Кредит занимает старшее положение в структуре капитала, выше собственных средств спонсора.
- 04
Выплата по этапам
По кредитам на девелопмент средства выделяются по подтверждённому прогрессу, а не авансом.
- 05
Активный мониторинг
Финансовый, имущественный, юридический и технический мониторинг на протяжении всего срока каждого кредита.
Эти механизмы призваны снизить риск; они его не устраняют и не являются гарантией от убытков. Заёмщик может допустить дефолт, обеспечение может потерять в стоимости, а его реализация требует времени.
Детали выпуска
Техническая карта этого выпуска.
Цифровое администрирование и прослеживаемость обеспечиваются блокчейном с разрешениями. Юридическую силу сохраняют официальный реестр эмитента, ведущийся вне блокчейна, и документация выпуска. Цифровая запись не является криптовалютой.
- Эмитент
- CGPH Securitisation SA – Отсек I
- Структура
- Люксембургский секьюритизационный компартмент
- Целевой портфель
- 100 миллионов евро
- Инвестиционный период
- 18 месяцев
- Срок
- 5 лет
Риск
Чего эта страница не обещает.
Эта страница содержит описательную информацию для профессиональных инвесторов. Она не является предложением, приглашением или инвестиционной рекомендацией и не заменяет документацию выпуска, которая имеет преимущественную силу во всех случаях.
Инвестирование сопряжено с риском. Позиция может быть неликвидной, ни капитал, ни доход не гарантированы, а купон выплачивается только на условиях нот.
Следующий шаг
Рассмотреть возможность.
Если вы соответствуете статусу профессионального инвестора, мы проверим соответствие и предоставим документацию выпуска, включая условия нот и факторы риска.