Una disciplina, tre strutture.
Asset reali, club deal e emissione di obbligazioni seguono ciascuno la propria architettura legale. Lo standard di selezione, la documentazione e il livello di amministrazione digitale sono condivisi.
Tre strutture
Ciò che detieni dipende dalla struttura.
Prima del processo, la posizione. Ogni percorso ti offre un diverso rapporto giuridico con l'opportunità sottostante.
Asset Reali
Token = comproprietà frazionaria diretta
Nessun veicolo intermedio. I comproprietari detengono una quota indivisa documentata dell'asset fisico stesso, e il token registra e gestisce tale quota.
La documentazione di comproprietà e il registro delle partecipazioni prevalgono.
Club Deal
Token = quote di una SPV dedicata
Ogni operazione è veicolata dal proprio veicolo per scopi speciali (SPV). L'investitore sottoscrive azioni o quote di tale SPV; i token rappresentano e amministrano tali azioni.
Il registro ufficiale degli azionisti e i documenti costitutivi dell'SPV prevalgono.
Obbligazione
Obbligazioni emesse da un comparto di cartolarizzazione
Un comparto lussemburghese segregato emette note. I diritti degli investitori derivano dallo strumento, non dalla comproprietà di un oggetto sottostante.
Prevalgono i termini e le condizioni dei titoli e la documentazione di emissione.
Percorso A · Asset Reali
Selezione, valutazione, strutturazione, custodia, token, uscita.
Il ciclo di vita dell'asset fisico: sei fasi dalla revisione iniziale a una potenziale distribuzione.
01Approfondita analisi e selezione dell'asset
Ogni asset candidato viene reperito, esaminato e pre-selezionato dal nostro team prima di essere presentato agli investitori.
- Revisione dell'autenticazione e della provenienza, con l'intervento di perizie indipendenti ove pertinente
- Verifica della catena di proprietà e del titolo
- Valutazione e stima della liquidità di mercato
- Verifica di fattibilità legale, fiscale e assicurativa
02L'asset viene inserito sulla piattaforma
Una volta approvato, l'asset viene presentato sulla piattaforma Altherum con una finestra di sottoscrizione e una dimensione di partecipazione definite.
- Pacchetto documentazione completo reso disponibile agli investitori idonei
- Termini economici, fattori di rischio e periodo di detenzione indicativo divulgati nella documentazione della transazione
- Sottoscrizione aperta fino al 100% di finanziamento dell'asset
03Interamente finanziato — partecipazione effettiva e custodia
Quando l'offerta è completamente sottoscritta, la partecipazione diventa effettiva secondo la struttura legale applicabile e la documentazione della transazione. Le disposizioni di custodia per l'asset sottostante vengono implementate ove applicabile.
- Accordi assicurativi come descritto nella documentazione della transazione
- Conferma di partecipazione emessa a ciascun sottoscrittore
- Dettagli del custode comunicati ai partecipanti in conformità con la documentazione
- Documentazione di autenticità e, ove disponibile, materiali di provenienza resi accessibili
04Periodo di detenzione nel caveau
L'asset rimane sotto custodia professionale per un orizzonte indicativo definito per ogni opportunità nella documentazione della transazione. L'orizzonte può cambiare in base alle condizioni di mercato, alle finestre di uscita e alle offerte in arrivo.
- Monitoraggio continuo dei comparabili di mercato e della domanda
- Dialogo continuo con commercianti, gallerie, case d'asta e acquirenti privati
- Aggiornamenti periodici ai partecipanti su valutazioni e segnali di mercato
05Uscita — potenziale vendita sul mercato
Una vendita è perseguita attraverso il canale più adatto all'asset, seguendo le regole decisionali e i meccanismi di uscita stabiliti nella documentazione di transazione.
- Vendita eseguita attraverso il canale più appropriato: asta, vendita privata o rete di concessionari.
- Costi, commissioni e imposte regolati a livello di transazione
- Proventi netti calcolati e comunicati ai partecipanti
06Distribuzione
A seguito di una vendita completata, i proventi netti vengono distribuiti pro quota ai partecipanti, dopo i costi, le commissioni e le imposte applicabili, in conformità con la documentazione della transazione.
- Proventi netti calcolati dopo costi, commissioni e tasse applicabili
- Distribuzione in base ai diritti legali ed economici di ogni partecipazione
Percorso B · Club Deals
Dalla verifica a un posto nel registro degli azionisti.
Le operazioni private sono condotte tramite un veicolo dedicato e aperte all'interno di una cerchia riservata. Il percorso seguente è quello seguito da un investitore invitato.
- 01
KYC / AML
Identità, origine dei fondi e i controlli richiesti prima che qualsiasi operazione sia mostrata.
- 02
Verifica categoria investitore
La tua categoria è confermata in base ai requisiti applicabili all'operazione.
- 03
Accesso controllato all'operazione
Il pacchetto di documentazione dedicato ti viene aperto all'interno della cerchia riservata.
- 04
Valutazione da parte del veicolo
Il veicolo per scopi speciali esamina la richiesta di sottoscrizione.
- 05
Sottoscrizione
Le azioni o quote dell'SPV vengono sottoscritte e i documenti eseguiti.
- 06
Iscrizione nel registro degli azionisti
Il registro ufficiale del veicolo registra la tua partecipazione e prevale.
- 07
Allocazione dei token
I token sono assegnati per rappresentare e amministrare le quote registrate.
Percorso C · Obbligazioni
Tre passaggi, regolati dalla documentazione di emissione.
- 01
Verifica dell'idoneità
L'idoneità è verificata come investitore professionale ai sensi della normativa applicabile.
- 02
Documentazione su richiesta
La documentazione dell'emissione è fornita su richiesta a investitori professionali verificati.
- 03
Sottoscrizione
La sottoscrizione è regolata esclusivamente dalla documentazione di emissione.
La piattaforma
Dove risiede il flusso degli Asset Reali e lo strato amministrativo per tutti e tre.
La piattaforma Altherum ospita l'intero flusso di sottoscrizione di Real Assets — onboarding, documentazione, sottoscrizione e visione del portafoglio — e funge da livello di amministrazione digitale attraverso i tre percorsi, registrando partecipazioni ed eventi amministrativi.
Ogni track comporta i propri rischi e requisiti di idoneità; la documentazione della transazione esaminata con ciascun investitore stabilisce in dettaglio orizzonti, metodologia di valutazione e meccanismi di distribuzione.
Inizia con un'introduzione
Che tu rappresenti un investitore, un family office, una società di consulenza, un proprietario di asset o un partner istituzionale, il nostro team indirizzerà la tua richiesta allo specialista appropriato.
